7月15日，沪指盘中下探，早盘一度跌约1%，尾盘跌幅有所收窄，重返3500点上方；创业板指强势上扬，盘中一度涨超2%。截至收盘，沪指跌0.42%报3505点，深证成指涨0.56%报10744.56点，创业板指涨1.73%报2235.05点，科创50指数涨0.39%，沪深北三市合计成交16353亿元，较此前一日增加逾1500亿元。行业方面，电力、煤炭、酿酒、旅游、石油等板块走低，钢铁、化工、有色、银行、医药等板块疲弱；CPO概念爆发，英伟达概念、智谱AI概念等活跃。
长城证券表示，目前半年报业绩预告逐渐披露，重点关注业绩超预期的个股机会。当前股市仍缺乏明确的主线，前期因整体风险偏好抑制而出现波动的部分科技成长板块（半导体、人工智能、消费电子等）值得重点关注；新消费、创新药等成长性行业在短期调整后仍存在明确的向上逻辑；银行、非银金融、公用事业等偏稳定行业在风险未完全释放的时间点仍具有配置价值。
今日投资机会解析
容量电价推动储能需求
7月14日，甘肃省发展改革委发布《甘肃省关于建立发电侧容量电价机制的通知（征求意见稿）》，提出针对煤电机组、电网侧新型储能建立容量电价机制。
中信证券认为，随着电力市场改革持续推进，储能容量电价机制逐步确立，国内储能项目投资确定性将显著增强，装机规模将继续保持高速增长。同时，在容量电价考核机制设计下，储能项目运行稳定性的重要程度进一步提升，有助于提升业主对储能电芯、系统质量的要求，促进行业竞争格局优化。看好储能行业投资价值，重点推荐储能产业链电芯、PCS、系统集成等环节的头部厂商。
英伟达将恢复H20销售 关注服务器及云发展
7月15日，英伟达称将恢复H20芯片在中国的销售，并宣布推出一款完全符合中国要求的新GPU。
中信证券指出，2025年4月16日，受美国政府要求，该芯片被禁止向中国等地区出售。H20芯片是在2023年10月美国BIS芯片管制政策下英伟达经调整设计后的产品，在峰值算力等指标上进行大量阉割，但在软件生态、集群互连等方面仍具备优势。同时，预计英伟达未来可能会推出满足出口限制要求的B30等系列芯片。预计下游客户有望继续采购英伟达相关芯片以满足人工智能发展的需求。建议关注：1）服务器厂商；2）云计算厂商。
模型能力持续迭代
近日，月之暗面正式发布了Kimi K2大模型并开源，总参数量达到1万亿（1T），激活参数为32B。在SWE Bench Verified（编程）、Tau2（智能体）、AceBench（工具调用）三项基准测试中，这一模型取得开源模型中的SOTA成绩。
华源证券指出，大模型持续迭代，互联网等厂商资本开支增长，带动AI算力需求增长，相关环节如AI芯片、服务器、零组件、IDC等环节有望持续受益。
其他影响市场的消息
工业和信息化部拟制定移动电源强制性国家标准
新华社消息，工业和信息化部目前正在公开征集对《移动电源安全技术规范》等制修订计划项目的意见。本次拟制定的强制性国家标准将对包括充电宝在内的移动电源设置更严格的技术标准。
本次拟制定的强制性国家标准包括一般要求、产品标识等基本要求，移动电源的过充电保护、过放电保护、短路保护、过载、误操作、循环后跌落、智能管理等要求，锂离子电池的过充电、挤压、热滥用、针刺等特殊要求，锂离子电池关键材料，以及锂离子电池和电池组的生产过程及关键工艺要求。
金融监管总局加强地方资产管理公司监管
国家金融监督管理总局15日对外发布《地方资产管理公司监督管理暂行办法》，规范地方资产管理公司经营行为，强化风险管理。办法明确地方资产管理公司业务范围、业务比例、经营区域、可收购资产范围等事项，推动地方资产管理公司聚焦主责主业、有效服务地方。划定经营红线，明确地方资产管理公司不得从事约定本金保障和固定收益承诺或者要求转让方承担回购义务、帮助金融机构等虚假出表掩盖不良资产、为融资平台提供融资通道新增地方政府隐性债务等经营行为。
有关部门召开会议加强钾肥市场供应
据报道，7月15日有关部门召开钾肥保供稳价会议，骨干流通企业均认为近期钾肥价格异常上涨严重偏离基本面，后期将加强市场供应，推动肥价尽快降至合理水平。根据百川盈孚，7月11日青岛港(俄红粉钾)、青岛港(62%白钾)、湛江港(加拿大白粉)、湛江港(约旦白粉)价格分别为3230元/吨、3415元/吨、3600元/吨、3500元/吨，较前一周分别上涨5.9%、3.17%、4.96%和4.48%。
市场监管总局：规范直播电商行业乱象
15日，市场监管总局召开专项整治直播电商突出问题部署推进会，聚焦当前直播电商行业存在的侵害群众利益突出问题，对直播电商突出问题整治再动员再部署，进一步加大监管执法力度，规范直播电商行业乱象，切实维护广大消费者和经营者的合法权益。
会议要求，健全规则制度，落实直播电商行业各参与主体法律责任。强化穿透监管，提高对直播电商人防物防技防监管能力。丰富监管工具箱，着力破解直播电商监管面临的突出矛盾和难题。坚持重拳出击，严厉打击直播电商违法违规行为。强化统筹协调，实施直播电商行业综合治理。加强组织领导，切实推动直播电商专项整治落地见效。
智元机器人获得正大机器人战略投资
据悉，智元机器人近日获得了正大集团旗下正大机器人的战略投资。正大机器人将助力智元机器人在生命科技、新零售、新消费、康养服务等垂直领域进行全场景业务的探索开发。据了解，智元机器人此前已获得腾讯、京东、比亚迪、上汽、北汽、TCL等多家产业资本投资。
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